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半导体风向标⑦40亿大手笔增持!韦尔股份再“加仓”北京君正汽车电子合作想象空间可期?

2022-10-22 23:14:42 4771

摘要:21世纪经济报道记者 张赛男 实习生谢韫力 上海报道5月22日晚,芯片龙头韦尔股份(603501.SH)公告称,其全资企业绍兴韦豪拟以不超过40亿元,增持北京君正(300223.SZ)股票,此轮增持主要出于投资价值和业务合作考虑。两大半导体...

21世纪经济报道记者 张赛男 实习生谢韫力 上海报道

5月22日晚,芯片龙头韦尔股份(603501.SH)公告称,其全资企业绍兴韦豪拟以不超过40亿元,增持北京君正(300223.SZ)股票,此轮增持主要出于投资价值和业务合作考虑。

两大半导体龙头企业的合作引发市场强烈反响。5月23日,韦尔股份、北京君正股价双双上涨,韦尔股份报收165.47元/股,涨1.1%,北京君正则收95.96元/股,大涨12.95%。

多次“青睐”北京君正

据韦尔股份披露,增持会通过集中竞价或大宗交易等方式,增持后,其累计持有北京君正股份不超过5000万股,不超过总股本的10.38%。

增持资金来源约40%来自自有资金,约60%来自银行贷款及法律法规允许的其他融资方式筹集资金,不涉及使用募集资金。

截至今年一季度末,韦尔股份账上期末货币资金约为60.16亿元,40亿规模的增持不可谓无压力。其亦提醒,交易可能会增加公司的整体负债规模,导致公司财务费用增加,对公司净利润产生一定影响。

增持还构成了关联交易,华创芯原为北京君正股东,持股比例为3.26%,华创芯原董事、总经理为韦尔股份董事陈智斌;韦尔股份董事吕大龙也持有北京君正0.67%股权。

21世纪经济报道记者注意到,这并不是韦尔股份第一次增持北京君正。

去年11月北京君正披露了向特定对象发行股票的情况报告,韦尔股份旗下的绍兴韦豪赫然在列,其以103.77元/股获配获配530万股,占发行总量比例42.09%,共计出资5.5亿元,这部分股份已在今年5月16日上市流通。

在今年3月24日至5月19日期间,韦尔股份还通过集中竞价方式累计购买北京君正1860.49万股,支付收购款人民币共计15.18亿元。

汽车领域合作的想象空间

从北京君正的股价表现来看,其自2021年7月后便一路下跌,如今已较最高价腰斩。

而据韦尔股份介绍,增持的一大动机是看好北京君正的投资价值。

韦尔股份分析,资本市场短期大幅波动导致行业内部分优质公司在估值方面体现出较好的优势,带来较好的产业投资机会;北京君正在储存芯片、模拟和互联网技术等方面具有技术优势,预估经营业绩将在中长期内持续提升,整体估值持续提升。

更受关注的是两公司在业务方面的合作。5月23日,21世纪经济报道记者联系韦尔股份与北京君正了解相关合作情况,截至发稿,韦尔股份电话并未打通,北京君正证券部相关人士则对记者介绍,“双方目前已有的合作是成立了公司研发NOR Flash。”

上述公司是指,2020年北京君正完成收购北京矽成半导体,和韦尔股份设立了上海芯楷集成电路有限责任公司,依托北京矽成多年的Flash设计经验和技术积累,研发面向消费市场的NOR Flash产品。

对于未来重点合作领域是否为汽车电子,前述北京君正工作人员并未正面回应记者,而是称“要看具体安排”。

不过,从当前的公开信息还是能嗅出一些蛛丝马迹,火热的汽车电子领域无疑是一大合作方向。

据本报记者此前报道,收购北京矽成后,北京君正成为汽车存储领域的潜力股,其明确汽车工业是未来的两条主要赛道之一。

存储芯片是北京君正的主要收入来源,2021年营收占比达到68.15%。该业务得益于北京君正完成对北京矽成收购,北京矽成旗下的ISSI拥有国际一线顶级汽车及工业客户,包括汽车领域的Delphi(德尔福)、Valeo(法雷奥集团)、TRW(天合汽车集团),工业领域的Siemens(西门子)、Schneider、Honeywell(霍尼韦尔)、GE、ABB和三菱等。

而韦尔股份产品则有CIS(图像传感器)、TDDI(触控和显示集成)和模拟芯片,应用于消费电子、安防、汽车等领域,2021年韦尔股份收入57%都来自智能手机。

当前智能手机疲软已是公认事实,消费电子产业链纷纷转型。韦尔股份也迫切需要第二增长极,汽车电子为主要发展领域。值得一提的是,韦尔股份车载CIS芯片市占率达29%,是全球第二大汽车CIS供应商。去年公司汽车电子营收3.61亿美元,较2020年增长超80%,占营收14%。

在公告中,韦尔股份称北京君正的存储芯片在汽车市场有着较好的客户基础,而公司车载CIS是优势,将与北京君正在车载电子市场将深化合作,在客户产品方案及未来技术方向上实现资源互补,在车载电子市场继续扩大市场份额。

除此之外,韦尔股份还称两家公司下游客户均还有工业、医疗、通信等领域,具有合作交流可能。

不会涉及实控人变动

该项交易备受关注另一原因是北京君正股权分散,当前又处于大股东减持期,有市场人士担心此轮增持会不会影响北京君正控制权。

据2021年北京君正年报披露,股东刘强和李杰为一致行动人,李杰在去年12月和今年一季度均减持了公司股份,截至今年一季报,上述二人分别持股8.4%、4.68%,为第四和第五大股东,持股比例共计13.08%,超过第一大股东屹唐盛芯所持12.57%。

进入二季度,实控人减持并未结束,北京四海君芯有限公司为刘强控制的企业,四海君芯也处在减持计划期,预计自2022年4月29日至2022年10月28日六个月内减持所持北京君正不超过1.89%股份。

并且,北京君正前三大股东还都处在减持计划执行期。拥有12.57%股权的武岳峰资本在今年1月7日称,计划在2022年2月8日至2022年8月7日期间以集中竞价方式减持北京君正不超过2%股份,截至5月7日尚未减持;持有北京君正11.18%股权的上海集岑今年3月25日称,计划自2022年4月29日至2022年10月28日的六个月内以集中竞价方式减持北京君正不超过2%股份;持有12.57%股权的屹唐盛芯今年4月1日称,计划自2022年4月29日至2022年7月28日的三个月内以集中竞价方式减持北京君正不超过1%股份。

若三家公司减持如期推进,绍兴韦豪很可能会成为北京君正第三大股东,持股10.38%,较刘强和李杰减持后11.19%持股比例相差较小。

不过,此前公告显示,由于四海君芯为北京君正控股股东暨实际控制人刘强控制的公司,该减持计划的实施将根据北京君正控股股东暨实际控制人的股份情况确定,以确保不会导致控制权发生变更,不会对持续性经营产生影响。

前述北京君正相关人士也告诉记者,“目前不一定就增持那么多,还不知道具体情况,应该不会影响实控人变动。”

上述回应也呼应韦尔股份的公告内容,投资金额不代表实际的增持金额,增持北京君正股票需考虑公司现金流及北京君正股价变动等因素实施,增持股数具有较大不确定性;本次交易也不以控制北京君正为目的。

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